В попытках «расшевелить» американскую экономику ФРС США заявила, что направит деньги, получаемые от облигаций с истекающим сроком погашения, для дополнительного выкупа госдолга. Речь идет о сумме в 1,3 трлн долларов. Инвесторы, правда, сомневаются в том, что эта мера поддержит экономический рост. Американский центробанк решил реинвестировать доходы, полученные от долгов на сумму 1,3 трлн долларов, связанных с ипотекой, которые он выкупил в 2008 году в попытке снизить стоимость заимствований на рынке. Как отмечает Reuters, это решение знаменует сдвиг в политике ФРС.
Не так давно регуляторы всерьез обсуждали стратегию отмены денежно-кредитных стимулов, которые были введены во время финансового кризиса. Однако признаки ослабления экономики заставили ФРС понизить экономическую оценку.
«Темпы восстановления производства и занятости замедлились в последние месяцы», – заключила ФРС после однодневного заседания во вторник.
Решение Федрезерва застало инвесторов врасплох. На рынке ожидали, что регуляторы пока оставят политику без изменений. Те же, кто ждал повторного инвестирования облигаций, связанных с недвижимостью, считали, что средства будут вновь направлены прямиком в ипотечные ценные бумаги.
По мнению экспертов, решение американского центробанка может быть предвестником более активного денежно-кредитного смягчения. Правда, оно будет реализовано только в том случае, если появятся новые признаки замедления роста.
По предварительным данным, во втором квартале 2010 года   рост американской экономики страны составил всего 2,4% против 3,7% в первом квартале. «Если прогноз по-прежнему будет ухудшаться, ФРС, вероятно, инициирует новый цикл выкупа активов», – полагает Майкл Гэйпен из Barclays Capital.
Американские акции немного отыграли потери после решения центробанка, но все же завершили торги снижением. Судя по вялой реакции рынка, инвесторы не поверили, что реинвестирование долгов быстро повлияет на слабый рынок труда и потребительские расходы – два основных препятствия, мешающих восстановлению.
Стоимость Treasuries (среднесрочные и долгосрочные правительственные облигации) резко выросла – доходность по индикативным 10-летним облигациям упала до 2,77%, что близко к 15-месячному минимуму.
А вот решение ФРС сохранить ключевую ставку на прежнем уровне 0–0,25% годовых рынок не увидел. Как и ожидали инвесторы, регулятор повторил обещание удерживать ставку на низком уровне в течение длительного времени.
Месяц назад американский минфин сделал прогноз, согласно которому госдолг США уже к концу этого года возрастет до 13,6 трлн долларов, а еще через четыре года достигнет 19,6 трлн.
Из каждого потраченного доллара США занимают 41 цент. Уже накопленный беспрецедентный для мирного времени госдолг образовался в условиях, когда многочисленным государствам нужны новые и крупные заемные средства.
В 2012 году правительство Соединенных Штатов должно выплатить по долговым обязательствам 850 млрд долларов и профинансировать дефицит в размере около 1 трлн долларов. Еще более значительные суммы приходятся на последующие годы.
Как отмечают экономисты, катастрофа может произойти, если рынки потеряют веру в способность государств делать выплаты по взятым долгам.