О переговорах между «Тройкой» и JP Morgan сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на источники, близкие к переговорам. Переговоры о покупке акций «Тройки Диалог» носили предварительный характер и проходили в режиме конфиденциальности. «Кроме того, «Тройка Диалог», возможно, провела аналогичные переговоры с рядом других банков», – отмечают источники.
Представители компаний предпочитают не комментировать эту информацию. «Здесь нет предмета для комментариев, поэтому нет никаких комментариев», – заявила газете ВЗГЛЯД пресс-секретарь компании «Тройка Диалог» Виктория Абраменко. Она не подтвердила, но и не опровергла факт переговоров. Представитель JP Morgan Chase Кристин Лемкау отказалась от комментариев.
Крупные международные инвестиционные банки давно стремятся попасть на российский рынок. Восемь лет экономического роста стимулируют процесс слияний и поглощений. По прогнозам западных аналитиков, российские компании могут привлечь 18 млрд. долларов в ходе IPO в 2006 году.
«В России сейчас очень высока активность в сфере деятельности инвестбанков, и поэтому глобальные игроки стремятся проникнуть на этот рынок», – говорит Коаст Саллинджер из женевской Gaia Resources.
«Тройка Диалог» и «Атон» – вероятные цели для поглощений, потому что это независимые банки с сильной российской клиентской базой, говорит Саллинджер. «Атон», по неофициальным данным, ранее уже вел переговоры с JP Morgan, а также с Bank Austria Creditanstalt.
У JP Morgan пока нет представительства в Москве. Неделю назад американский банк сообщил о приобретении 2% акций Банка Москвы. «Банк заинтересован российским инвестиционным и финансовым рынком. Финансовый рынок в России, по мнению западных аналитиков, пока чреват рисками. Поэтому покупка доли в устойчивом, пользующемся поддержкой государства Банке Москвы имеет целью изучать рынок. Имея такую долю, невозможно участвовать в деятельности банка, но можно изучать рынок», – говорит аналитик Financial Bridge Ольга Шкред.
Аналитик склоняется к тому, что цель покупки «Тройки Диалог» примерно такая же – изучение на этот раз российского инвестиционного рынка. При этом госпожа Шкред считает, что американский банк купит 5–10% «Тройки». «На первом этапе, если сторонам удастся договориться о цене, речь может идти о покупке пакета порядка 10%. Впоследствии, возможно, он будет доведен до блокирующего, что было бы логично со стороны JP Morgan при принятии решения расширять свое присутствие на перспективном российском рынке через местного игрока. Однако я не считаю, что сразу будет приобретен контрольный пакет», – говорит Ольга Шкред.
По ее мнению, изучив рынок, JP Morgan будет склоняться к открытию в России собственного отделения. К тому же запрашиваемая цена акций «Тройки», 95% которой принадлежит президенту Рубену Варданяну и ряду других топ-менеджеров, может оказаться высокой.
«Можно утверждать с уверенностью одно – покупка пакета «Тройки Диалог» не будет дешевой», – говорит Ольга Шкред.
Справедливую цену компании аналитики назвать затрудняются, так как в работе инвестиционных компаний «много специфики». По мнению аналитиков, для «Тройки Диалог» наличие среди акционеров JP Morgan Chase будет иметь репутационное значение и поможет вести бизнес на международном уровне.