С 13 июля Центробанк снижает ставку рефинансирования на 0,5% до 11%. Начиная с апреля ЦБ снижал ставки уже трижды, однако на кредитной активности банковский системы это почти никак не отразилось. Кредиты для предприятий по-прежнему слишком дороги. В четвертый раз решаясь снизить стоимость денег, Банк России впервые выступил со своими взглядами на экономику. Тем самым он следует традиции ФРС США и других центробанков. С 13 июля 2009 года Центробанк снижает ставку рефинансирования на 0,5 процентного пункта до 11,0% годовых, а также ряд других ставок по операциям Банка России. Об этом в пятницу сообщил департамент внешних и общественных связей Центробанка.
«В настоящее время макроэкономическая ситуация в России характеризуется условиями, диктующими необходимость снижения процентных ставок по операциям рефинансирования и инструментам стерилизации ликвидности Банка России», – поясняет регулятор свое решение
Так, потребительская инфляция в июне 2009 года составила 0,6% по отношению к предыдущему месяцу, а в годовом исчислении замедлилась до 11,9% с 12,3% в мае. Объем промпроизводства в мае рухнул на 17,1% к аналогичному периоду прошлого года. Одновременно на 1,3% снизились реальные располагаемые доходы населения.
Проблемы, в первую очередь, в готовности банков давать кредиты предприятиям. По показателям кредитной активности улучшение наметилось только для отдельной группы банков, в частности, получивших поддержку в рамках антикризисных мер, отмечает ЦБ.

Действительно, на днях Сбербанк объявлял о снижении кредитных ставков в среднем на 1%. Глава банка Герман Греф заявил, что снижение ставки рефинансирования требует от банков адекватной реакции, и посоветовал остальным кредитным организациям последовать его примеру. Однако такого желания у них не возникло.

«В текущих условиях в целях стимулирования кредитной активности банковского сектора с учетом замедления темпов инфляции и завершения периода коррекции внутреннего валютного рынка Банк России принял решение о дальнейшем снижении процентных ставок по операциям рефинансирования и инструментам стерилизации ликвидности на 0,5 процентного пункта», – говорится на сайте ЦБ.
Банк России ждет, что это решение в конечном счете приведет к снижению ставок кредитования конечных заемщиков и восстановлению кредитной активности банковского сектора.
В этом году Центробанк уже трижды принимал такое решение. В конце апреля ставка рефинансирования была снижена до 12,5% с 13%, в середине мая – до 12%, а в начале июня – до 11,5%.
Однако несмотря действия ЦБ, ставки по кредитам падать не спешили. По данным Центробанка, средний уровень процентных ставок по кредитам нефинансовым организациям в рублях на сроки до одного года составил 15,9%.
Главный аналитик ФГ «Калита-Финанс» Андрей Ганган не исключает, что при текущих тенденциях к началу осени ставка может достигнуть значения в 10,5%.Однако вряд ли реальные кредитные ставки в коммерческих банках (возможно, за исключением госбанков) будут снижены столь же оперативно.
«Прямо влиять на динамику стоимости рыночных кредитов для реального сектора ставка российского ЦБ не может. Коммерческие банки определяют стоимость выдаваемых займов, исходя из собственных депозитных ставок, общей стоимости фондирования и уровня рисков», – пояснил эксперт газете ВЗГЛЯД.
Так как сегодня проценты по депозитам крайне высоки (в некоторых банках порой выше 16%), источники заемных ресурсов ограничены, а оценка кредитоспособности заемщиков затруднительна, банки не всегда могут пойти на снижение ставок. «Не стоит забывать и о постоянно растущей доле просроченных платежей по уже выданным займам, что также провоцирует кредитные организации закладывать в ставках высокие риски невозвратов», – заметил Ганган.