Президент Роснефти Игорь Сечин договорился с российскими миллиардерами Михаилом Фридманом, Виктором Вексельбергом и Леонардом Блаватником выкупить их 50-процентную долю в ТНК-BP. При этом у Роснефти есть все шансы заполучить и вторую половину ТНК-BP. Полностью поглотив актив, Роснефть станет крупнейшей нефтяной компанией в мире по объемам добычи. Роснефть подписала предварительное соглашение с российским консорциумом AAR о покупке из доли в ТНК-BP. По данным источников британской телекомпании Sky News, подписание прошло накануне вечером. Роснефть должна заплатить за 50%-ю долю AAR в ТНК-BP 28 млрд долларов. Оценка вполне справедливая и близка к оценке 50%-ой доли ТНК-BP «Атоном» в 30 млрд долларов, указывает Вячеслав Буньков из «Атона».
Однако это соглашение не является окончательным и может быть пересмотрено, указывает источник. Официальных подтверждений этих договоренностей участники сделки не предоставляют.  Однако вице-премьер Аркадий Дворкович подтвердил, что знает о ведении сторонами коммерческих переговоров.
В настоящее время по 50% ТНК-ВР принадлежит британской нефтяной компании ВР и российскому консорциуму AAR.  AAR подконтролен «Альфа-группе» Михаила Фридмана (25%), «Ренове» Виктора Вексельберга и Access Industries Леонарда Блаватника (по 12,5%).
Роснефть уже пыталась выкупить долю AAR в этом СП. Предложение поступили от BP и Роснефти после того, как в начале 2011 года российский консорциум AAR заблокировал сделку по созданию стратегического альянса между Роснефтью и  BP и совместной разработке арктического шельфа Карского моря.
Это была сделка века, за которую так боролся сам Игорь Сечин. Однако Фридман, Вексельберг и Блаватник встали на его пути. Чтобы избавится от этих российских акционеров, британская  BP  готова была дать 8 млрд долларов наличными и 9 млрд долларов своими акциями, а Роснефть – еще 15 млрд долларов. Однако тогда договориться с  AAR так и не удалось.
Неделю назад российский консорциум AAR заявил, что собирается продать всю свою долю или часть ее в ТНК-BP третьему инвестору или в ходе IPO. Однако Буньков из «Атона» считает эти заявления беспочвенными. «Продать этот пакет еще кому-то было бы довольно сложно. Все-таки ТНК-BP это стратегическая нефтяная компания, и без одобрения государства такая сделка невозможна. Плюс найти покупателя на столь крупный актив тоже не так-то легко. Поэтому сделка с Роснефтью – оптимальный и единственный вариант для AAR»,   - считает Вячеслав Буньков.
«Российские власти явно не будут против такой сделки, наоборот, она выглядит для них даже более привлекательной, чем сделка Роснефти с BP»,   - считает Буньков, так как из СП выйдет несговорчивый российский акционер.
Сделка с BP
Британской BP вконец надоели продолжающиеся корпоративные конфликты в ТНК-BP и в июле этого года она объявила о продаже своей 50%-ой доли в этом СП. Роснефть выразила желание выкупить этот пакет. В сентябре эти планы поддержал сам президент Владимир Путин. Тогда же стало известно, что Роснефть обратилась в банки с просьбой получить кредиты на 15 млрд долларов для финансирования покупки 50%-ой доли в ТНК-BP. Часть средств планировалось оплатить своими акциями и предоставить доступ BP к арктическому шельфу.
Проблемой могли стать лишь российские акционеры AAR, которые имели первоочередное право выкупа акций партнера в СП и заявляли о такой возможности. В частности, AAR  высказал заинтересованность в покупке половины 50-процентного пакета акций ВР: 25% компании примерно за 10 млрд долларов.  
Однако как раз в среду истекает 90-дневный период, в ходе которого BP должна была вести переговоры только с AAR. С  завтрашнего дня британская компания имеет полное право продавать свою долю любому желающему. Источники Sky News уверяют, что сделка между  Роснефтью и другим акционером - AAR - не повлияет на решение  BP  продать свою долю в ТНК-BP  (50%).
Мировой гигант
Таким образом, Роснефть получила возможность стать полновластным хозяином ТНК-BP, выкупив доли у обоих акционеров этой компании – и у BP, и у AAR. Пойдет на это Роснефть или нет, мнения экспертов разделились.
«Если это консорциум AAR готов продать свою долю, то Роснефть не будет покупать еще и долю BP в ТНК-BP. Роснефть купит только долю AAR и станет партнером в ТНК-BP c британской BP. Смысла выкупать полностью пакет акций ТНК-BP нет, к тому же на это потребуется найти много денег», - говорит аналитики «Атона» Вячеслав Буньков. Стоимость полностью ТНК-BP, по его оценкам, составляет 60 млрд долларов.

Однако аналитик ИФК «Солид» Елена Юшкова считает, что приобретение Роснефтью доли российских акционеров в ТНК-BP  наоборот, скорее приведет к продажи своей доли и британскими акционерами. По ее мнению, больше вероятности, что Роснефть в конечном итоге получит контроль над всей компанией ТНК-BP. Если российские и британские акционеры продадут свои доли в СП, то Роснефть станет крупнейшей в мире нефтяной компанией по объемам добычи, обойдя нынешнего лидера американскую Exxon Mobil, указывает эксперт. Роснефть станет энергетическим гигантом  с мировым именем и производством свыше 150 млн. тонн нефти и  нефтепродуктов в год, добавляет аналитик компании AForex Нарек Авакян.
Впрочем, даже если Роснефть станет владельцем не всего ТНК-BP, а выкупит долю лишь одного из акционеров этого СП, она все равно существенно укрепиться и превратиться в нефтяной Газпром. «Современный мир - это мир крупных игроков, и второй Газпром России точно не помешает. Конечно, уже сейчас Роснефть лидер по объему добычи, но по размеру выручки значительно уступает Газпрому», - считает аналитик компании Альпари Александр Разуваев.  «Вместе с тем, полного копирования Газпрома не получится. Так, Транснефть, скорее всего, сохранит свою независимость», - добавляет эксперт.
Однако Буньков считает, что Роснефти, которая сейчас и так самая крупная в России нефтяная компания, нет никакой необходимости дальше разрастаться. «Концентрация отрасли - не самое лучшее направление развития. Как пример можно привести неэффективность Газпрома, которую признают сами власти и сама компания», - считает эксперт «Атона». Впрочем, Авакян считает, что это не приведет к монополизации нефтяной отрасли, так как по большому счету, эта отрасль уже и так монополизирована в России.
Выгода
«Роснефть получает очень привлекательный актив. Особенно важно, что она получает технологии ТНК-BP и менеджмент компании, которая является одной из самых эффективных нефтяных компаний», - указывает Буньков из «Атона». ТНК-BP, созданная в 2003 году, владеет примерно 50% российской  нефтегазовой компании «Славнефть». На долю ТНК-BP приходится  около 16% объема добычи нефти в России (включая долю ТНК-BP в компании «Славнефть»).
«Роснефть сможет спокойно сотрудничать с BP как через ТНК-BP, так и на каких-то офшорных проектах (к примеру, на арктическом шельфе)»,   - добавляет он.
Из активов ТНК для Роснефти наиболее интересны месторождения Восточной Сибири, которые находятся на стадии разработки. «Это дает большой потенциал роста добычи ТНК-BP, и, соответственно, Роснефти. С учетом того, что сейчас проводится налоговая реформа в нефтяной отрасли в сторону улучшения режима для новых месторождений, это делает актив ТНК-BP еще более привлекательным», - замечает Буньков.
ТНК-BP владеет такими крупными месторождениями, как Верхнечонское месторождение в Восточной Сибири, нефть с которого подается в ВСТО, а также Уватское и Каменное в Западной Сибири. Компания также владеет лицензиями на освоение Сузунского, Тагульского и Руссо-Речинского месторождений, расположенных недалеко от принадлежащего Роснефти Ванкора.
Для ТНК-BP продала доли ARR Роснефти также окажет положительный эффект. Она ставит жирную точку в постоянных корпоративных конфликтам между акционерами, а BP получает крупного партнера под руководством Игоря Сечиным, имеющего огромные административные и финансовые ресурсы.
«Однако  возможное полное поглощение ТНК-BP со стороны Роснефти может лишить  какой-либо возможности влиять на ключевые решения ее бизнеса для  текущего руководства компании, и это является главным фактором, который  тормозит реализацию сделки», - считает Нарек Авакян из AForex.